7月份的尾巴是狮子座，8月份的前奏是雇用统计。

7月雇用统计于8月2日发布。

经过几个月的观察学习，主观认定ADP和雇用统计结果直接没有什么必然联系。。。
ADP之外，7月31日发布的GDP也大大好于预期，当日的USD/JPY确实大涨了不少。

但是，非农没有让市场满意。之前也有报道说七月份美国工厂什么的停工修整还是什么的，设备的嫁动率统计结果也比其他月份要低，自然工厂需求少了就会减产，设备停转了也会减少人员雇用。这算是征兆之一吧。

然后看15min图。90作为心理性的一个关口，看来确实有不少L和S收利的单。21：30处2个长长的尾巴即是证明。这导致USD/JPY短时间内反弹。随着这批order渐渐被消化，价格再次走低，到达98.655。此处大概短期trader获利出场的不少。此后波动逐渐减弱，以98.903迎接周末。

从事后诸葛亮的观点来看，比这听起来NB的说辞应该谁都能讲出来。而身在其中经历，然后抽身出来反观之后，又总会有一种后知后觉的感觉。每个人在交易是肯定都想最小限度遏制损失的同时最大化收益。即使知道风险于收益并存，风险越大收益越大，交易时却总是不由得冲动的买卖。价格稍向预想的相反方向行进，就开始惊慌，即使事先定好了止损点，也总会在还没有达到止损点前就草草出场。之后如果价格折返了就开始后悔手贱，如果继续反向行进了，又会有暗自庆幸自己发现的早，减少了损失。这必然是赌徒心态，不成熟的心态。如果不能越过这一瓶颈，成长，难。

6月美国雇用统计于7月5日发布。Positive Surprise!

虽然失业率略不好看，但非农给出了positive surprise,上有101的抵抗带，依然冲破阻力，短时内内形成向上趋势，当日以101.186收盘，留下了大开的窓。

誰かが喋ったか忘れたが、「窓は埋めるもの」，虽然姗姗来迟，7月10日时，忘了出了什么事儿（好像是中国发布了什么数据还是报告），开盘101.176收盘99.629，窗口被堵上啦！

之前看有人说ADP是雇用统计的前瞻，看了前几个月的数据，感觉相关性也不是很大。。

最近热的一比，脑子有点儿跟不上节奏。

5月雇用统计于6月7日发布。拖延了快一个月才交报告，没诚意啊！

先上图表。

短时间内USD/JPY的变化

21：20-22：00区间

21：30-02：00区间

当日结果一喜一忧，从5min图看，高开，跳水，迅速rebound。遇到这样的混合情况到底哪个数据占得权重大呢？数据发布前，从一个朋友那儿得来了一个小预测，觉得很厉害。

1）若结果>16.8万 （彼处的预期值）  USD/JPY走高
2）若结果<16.5万   USD/JPY走低
3）若16.5万<结果<16.8万   USD/JPY先高后低

结果符合1），USD/JPY走高。趋势上确实如此。那么数据发布后10分钟内的剧烈震荡是因为失业率的恶化影响的吗？可以作为课题观察观察。

6月3日发了状态说USD/JPY跌破一百，到今天7月2日，正好一个月，又rebound回100了。。。
周五的雇用报告，21日参議院選挙，恰逢今年又是日本的式年，神仙搬家（预期10月），对经济会有怎样的影响呢？

*神宫式年迁宫wiki：http://ja.wikipedia.org/wiki/%E7%A5%9E%E5%AE%AE%E5%BC%8F%E5%B9%B4%E9%81%B7%E5%AE%AE

4月美国雇用统计于5月3日发布。1日的ADP给出Negative Surprise。3日的雇用统计相反却给出Positive Surprise，使USD/JPY大涨。但其后很快趋于稳定，进入糅合阶段。（个人肤浅猜想）4月USD数次闯100关失败以来，买方似乎已经放弃突破；而底部又很坚固，除了大的材料以外，USD/JPY基本处于小幅震荡中。此次USD再次爬上99円大台，会不会再次向100发起冲击？

5月，拭目以待，继续成长。

 *截图来自某交易软件

原：by Boris Schlossberg and Kathy Lien
译：nc1988

菜鸟交易员刚开始涉足外汇市场时，总会设计看似高端、高回报，且在计算机的后台测试中发挥异常的交易策略。这类策略大多有着令人印象极其深刻的胜负比，通常每获利$3却只有$1的损失。拥有了如此NB的法宝，新人门开启了通向FX交易的账户，并且欢快迅速的赔光了所有的钱。为什么？因为本质上左右交易的不是逻辑，而是人的心理。感性总会在最后战胜理性，使交易员在错误的时间做出了错误的决策。

交易更是一门艺术，而不是学问
正如著名投行高盛(Goldman Sachs)的定量策略部主管，E.Derman曾经提到的，“在物理学中你在和上帝玩儿，他老人家不会总改变想法。在经济学中，你在和上帝所创造的生物玩儿，他们的感觉却是短暂的，极不稳定的，且他们所依据的消息在不停的涌入。”

这是大多数菜鸟交易员的根本问题。他们相信他们可以“设计”一个用于交易的方案并付诸实施，它会像一台收割机，从市场中源源不断的带来利益。但是交易更是一门艺术，而不是科学。当交易员们意识到他们必须为人类的本性而付出代价时，他们才会开始理解交易的复杂性。

教科书VS真实的世界
举个例子告诉你为什么在数学上可行的在心理上却是不可能实现的。

市场有一个惯例是，交易员应该以2：1的回报/风险比进行交易。表面上看仿佛是个好主意。毕竟，假使交易员只有50%的时间是正确的，在很长时间后她/他也很有可能获得巨大成功。事实上，使用2:1的风险/回报比，交易员在10次交易中错6.5次仍能盈利。在实际中这其实很难达成。

想象以下场景：你在交易GBP/USD。假设你决定在1.7500处做空，目标位1.7300，止损点1.7600。起初，交易进行的很顺利。价格向你预想的方向前进，GBP/USD跌落至1.7400，然后到1.7360并开始接近1.7300。在1.7320处，GBP/USD下降的速度渐慢并开始回折。价格现在涨到了1.7340，接着是1.7360，然后是1.7370，但你依然保持镇定——你在期待着2:1的风险回报比。不幸的是，GBP/USD的回折已经步入正轨，不仅爬回到了你入场时的位置，而且继续攀高，将你止步于1.7600。

你就眼睁睁的看着180点的利润变成了100点的损失。实际上，对你的账户来说是-280点的变化！这就是真实世界里的交易，不是教科书所描述的理想乡。这就是为什么很多专业交易员经常减持以收割部分利润而不是承担更多的风险——将报酬风险比降至1.5，甚至更低。显然在数学上这算是二等策略，但是在交易中，数学上的最优在心理上不总是可行的。

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原文Forex Trading Rules: What Is Mathematically Optimal Is Psychologically Impossible
注：此译文为个人学习用，不完全代表原作者观点。
请勿擅自转载或用于其他用途。相关版权归原著者所有。
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原：by Boris Schlossberg and Kathy Lien
译：nc1988

交易员犯的最大的错误之一就是在亏损的头寸上持续增持，绝望的期望一个反转。当价格走向”错误”的方向，随着交易者增加他们的头寸，他们不得不在某个点位因损失较大而被迫退场，或者麻木的等待追缴保证金通知自动止损。通常在这种情景下，交易的意义已经没有了，而聪明的交易员早已清仓前行，深藏功与名。

然而，有些交易者在交易的意义已经改变很久时还继续加仓，指望魔法或者运气能够扭转乾坤。

举个栗子。假如你在深夜开车，但不确定是否走对了路时，将面对两个选择：
1.继续盲目的开下去，期望在开到边境线前找到正确的方向
2.掉头，原路返回，直到你能准确的判断回家方向的位置时为止

这就是固执的朝着错误的方向前行和果断止损的区别。诚然，在经历了障碍重重，你终能找到回家的路——就像一个交易员抓住了一个意料之外回折的机会抢救了一个糟糕的头寸一样。然而，在那个时机到来之前，司机可能已经跑空了油箱，就像交易员耗尽了资本一样。

不要让一个糟糕的头寸更烂了
在一个已经超出了你初始风险的亏损的头寸上继续加仓的交易方式是错误的。当然，有时也许会是正确的方式。这种策略被称作“补仓”。

计划你的入场、出场位并贯彻执行
“补仓”和“补死”的区别就是你在交易前的初始意图。

假设你计划最终买100，000手，并且为了能够有一个更好的平均价格，决定以10，000为单位建仓(而不是一次性全部买进)。这一策略经常出现在当交易员在大趋势的回调时买入，但不确定回调的深度时被采用。因此，交易员为了得到一个更好的平均价格会进行补仓。关键点是，这一操作，以及所有头寸的最终止损位是在交易开始前就已经明确定义的。在这个例子中，计划性就是补仓和补死的区别。

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原文Forex Trading Rules: Know the Difference Between Scaling In and Adding to a Loser
注：此译文为个人学习用，不完全代表原作者观点。
请勿擅自转载或用于其他用途。相关版权归原著者所有。
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